Historische Auswertungen
Die dargestellten Kurven beruhen auf historischen Strategieergebnissen und lokalen Marktdaten. Sie zeigen Modellrechnungen beziehungsweise rückblickende Auswertungen. Sie sind keine Live-Kontostände und keine Prognosen.
Kapitalwert und Rendite
Alle Kurven beginnen mit einem indexierten Kapitalwert von 1. Tages- oder Periodenrenditen werden geometrisch miteinander verknüpft. Die CAGR beschreibt die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate zwischen dem ersten und letzten Wert unter Berücksichtigung der tatsächlichen Zeitspanne.
Risiko
Der Drawdown misst den Abstand des Kapitalwerts zu seinem bis dahin erreichten Höchststand. Der Maximum Drawdown ist der größte beobachtete Rückgang. Die annualisierte Volatilität basiert bei täglichen Daten auf der Stichproben-Standardabweichung der Tagesrenditen mal √252. Bei ausschließlich periodisch bewerteten Strategien wird eine entsprechend gekennzeichnete monatliche Näherung verwendet.
Sharpe Ratio
Die Sharpe Ratio setzt die annualisierte Durchschnittsrendite ins Verhältnis zur annualisierten Volatilität. Der risikofreie Zinssatz wird derzeit mit 0 % angesetzt.
Gewinner, Verlierer und Profit Factor
Für die einheitliche Vergleichbarkeit im Portfolio Lab beziehen sich diese drei Kennzahlen auf Kalenderjahre. Der Profit Factor ist die Summe positiver Jahresrenditen geteilt durch den absoluten Betrag der Summe negativer Jahresrenditen.
Hebel, Stops und Kosten
Die jeweiligen Strategieseiten nennen die verwendeten Standardhebel, Stop-Regeln und Transaktionskosten. Finanzierungskosten für Hebel, Steuern und zusätzliche Slippage sind nicht durchgängig modelliert. Kurslücken können dazu führen, dass ein Stop in der Praxis schlechter als sein rechnerisches Niveau ausgeführt wird.
Datenfrequenz
Für SMA200 und RSI wöchentlich werden offene Positionen mit täglichen Indexschlusskursen zwischenbewertet. Andere Strategien verwenden abgeschlossene Trades oder Monatswerte. Dort können Schwankungen innerhalb einer offenen Position fehlen; Volatilität, Sharpe Ratio und Drawdown sind entsprechend vorsichtiger einzuordnen.
Portfolio Lab
Aktive Strategien werden auf die gewählten Zielanteile normiert. Während offener Positionen können die tatsächlichen Anteile driften. Eine Neugewichtung erfolgt nach den im Lab beschriebenen Regeln. Einzelstrategien und Gesamtportfolio werden für Vergleiche auf denselben Zeitraum begrenzt.
Grenzen
Historische Ergebnisse können durch Datenqualität, Auswahlregeln, Modellannahmen und nachträgliche Strategieentwicklung beeinflusst sein. Reale Ergebnisse können erheblich abweichen. Besonders Hebel, Transaktionskosten, Liquidität, Steuern, Finanzierung und Ausführungszeitpunkt können das Resultat verändern.